Alguns meses após sua eleição, a bolsa de valores caiu e a Grande Depressão estava começando.
Ao contrário de Andrew Mellon e Calvin Coolidge, que acreditavam que o governo federal deveria manter suas mãos longe da economia, Herbert Hoover acreditava que alguma ação do governo federal era necessária.
Embora ele se opusesse a um Estado social que daria dinheiro às pessoas por nada fazerem, ele queria criar empregos através de vários programas governamentais, incluindo a construção de uma enorme barragem que mais tarde seria chamada de Represa Hoover.
O governo federal recebeu menos dinheiro em receitas fiscais devido à má economia, e o governo estava gastando mais dinheiro do que estava recebendo, então a Hoover tentou aumentar a receita do governo para equilibrar o orçamento. Ele assinou a Lei de Receitas de 1932, o que foi um grande aumento de impostos. Ele também assinou a maior tarifa (um imposto sobre mercadorias que são comercializadas entre países estrangeiros e os Estados Unidos) aumento na história americana que piorou a Grande Depressão, embora 1000 economistas o tenham advertido para não assinar isso.
Hoover negou ter dado o dinheiro prometido para a aposentadoria dos pobres veteranos da Primeira Guerra Mundial (chamado Exército Bônus) antes do que foi acordado, então eles entraram em greve. Hoover ordenou ao exército dos Estados Unidos que os obrigasse a partir. Isso resultou em um conflito sangrento que feriu a reputação da Hoover.
Hoover não era carismático e não se relacionava bem com as pessoas, o que fez com que muitas pessoas o considerassem de mau humor.
A Hoover apoiou a proibição muito impopular do álcool, e não quis tornar o álcool legal.
Embora Hoover tenha apoiado algum envolvimento do governo na economia, ele foi contra o New Deal de Franklin Roosevelt, porque ele achava que isso exigia muito envolvimento do governo na economia.
Devido a sua incapacidade de consertar a Grande Depressão, ele perdeu as eleições de 1932 para Franklin Roosevelt.
