Esquema Ponzi

Um esquema Ponzi é um tipo especial de fraude. É baseado em um investimento falso que um esquema (ou grupo de esquemas) consegue que outras pessoas dêem dinheiro.

Nos esquemas de Ponzi, o esquema basicamente diz: "Eu encontrei uma ótima maneira de ganhar dinheiro rapidamente. Quanto mais você me der, mais eu posso investir nessa causa e mais eu posso ganhar para todos nós". Mas um esquema de Ponzi na verdade não "ganha dinheiro". Ao invés disso, todo o dinheiro do esquema vem dos investidores.

Uma vez que um esquema Ponzi recebe demasiados investidores, o sistema sempre se chocará. Isto porque todos os investidores esperam mais dinheiro do que investiram, e eles ficarão impacientes.

Estes esquemas sempre param de uma das três maneiras:

O maquinador foge com o dinheiro que eles têm. Isto é o que os maquinadores tentam fazer.
O maquinador fica sem dinheiro; eles não poderão prometer dinheiro de volta imediatamente. Isto se chama liquidez, e faz com que os investidores entrem em pânico e demandem seu dinheiro de volta, muitas vezes tudo de uma só vez.
As autoridades (ou às vezes denunciantes no interior) descobrem o esquema e o interrompem.

O esquema foi batizado em homenagem a um homem chamado Charles Ponzi. Ele usou o esquema após mudar-se da Itália para os Estados Unidos em 1903. (Ponzi não inventou o esquema, no entanto. Em 1857, Charles Dickens escreveu um livro chamado Little Dorrit sobre um esquema como este. O esquema é uma idéia simples, e provavelmente muito antiga). No entanto, o esquema de Ponzi era tão grande que se tornou o mais popular. Seu esquema original era baseado na utilização das taxas de câmbio de dinheiro dos países para ganhar dinheiro, baseado em selos postais internacionais. Mas o dinheiro logo deixou de ser investido em cupons, e foi para os primeiros investidores, e muito para o próprio Ponzi.

Os esquemas Ponzi podem ser executados em qualquer lugar, até mesmo on-line, e estão sendo executados até mesmo agora.

Charles Ponzi em 1920 enquanto ainda trabalhava como empresário em Boston

Mais exemplos

As pessoas que anunciam esquemas Ponzi frequentemente usam palavras impressionantes, que na verdade são muito vagas. Exemplos disso são:

Negociação de futuros de hedge (assumir um bom risco)
Programas de investimento de alto rendimento (lhe devolve muito dinheiro)
Investimento Offshore (faz dinheiro facilmente em outros países)

Os golpistas muitas vezes dependem de investidores que não sabem realmente sobre economia. O escândalo Madoff de 2008 mostrou que mesmo pessoas sofisticadas como os banqueiros podem cair por eles. As pessoas são enganadas pelo esquema, que parece ter habilidade financeira ou reputação.

Às vezes, os maquinistas afirmam que o dinheiro só pode ser feito se o investimento for mantido em segredo (longe das autoridades ou do público). Por exemplo, Bernard Madoff só permitiu que a empresa de contabilidade dirigida por seu cunhado realizasse auditorias em seu "fundo de hedge", alegando que tinha que ser mantido em segredo para ganhar dinheiro.

Como o investimento é muito vago, não há muitos investidores que vêm muito rápido. Mas o esquema muitas vezes ganha velocidade como esta:

Um investidor precoce ganha dinheiro e consegue mantê-lo. Na verdade, é dinheiro de um investidor posterior, mas o investidor precoce não sabe disso.
Este investidor está muito feliz e conta a outras pessoas sobre o "investimento", querendo ajudar o "investimento" a ganhar mais dinheiro para todos eles.
Os novos investidores dizem a mais investidores, etc.

Os golpistas freqüentemente tentam tentar os primeiros investidores a "reinvestir" o dinheiro que eles "ganharam". Os golpistas às vezes enviam aos investidores "faturas", mostrando aos investidores quanto eles "ganharam" e quanto eles vão continuar "ganhando" se continuarem "investindo".

Os golpistas também tentam fazer com que os novos investidores não possam retirar seu dinheiro de volta, tornando as regras mais rígidas. Neste caso, o esquema terá freqüentemente alguns poucos investidores dizendo que mantiveram seu dinheiro, fazendo com que o investimento ainda pareça produtivo o suficiente para ser bom.

O que não é um esquema Ponzi

Um esquema de pirâmide de vários níveis é como um esquema Ponzi. Ambos dependem de falsas promessas financeiras e investimentos, mas há diferenças:

Em um esquema multinível, o segundo "nível" de investidores encontra seus próprios investidores para fazer um terceiro "nível", cada um lucrando diretamente do nível seguinte. Os esquemas Ponzi "centralizam-se" em torno do esquema original.
Os esquemas multiníveis só se vangloriam do dinheiro que os investidores recebem para conseguir novos investidores. Isto faz com que os esquemas multiníveis pareçam bons para as pessoas pobres. Os esquemas Ponzi se gabam de ter conexões especiais com fontes difíceis de encontrar. Isto faz com que os esquemas Ponzi pareçam bons para as pessoas ricas
Os esquemas multiníveis "colidem" mais rapidamente. Isto porque os esquemas multiníveis dependem completamente de encontrar novas vítimas. Os esquemas de Ponzi podem apenas tentar os primeiros investidores a reinvestir o dinheiro que conseguiram.

Uma bolha: Uma "bolha" é sobre a revenda. Uma bolha é quando as pessoas compram todo um produto que podem, para revender tudo a um preço mais alto, tantas vezes quanto possível. A bolha "estoura" quando os compradores param de comprar o produto, e os revendedores ficam presos ao produto pelo qual pagaram demais. (O produto pode ser qualquer coisa.) Desde que os compradores continuem pagando mais, os revendedores podem continuar ganhando dinheiro. As bolhas não precisam nem mesmo de esquemas centrais, porque as pessoas podem fazer isso acidentalmente. (Por exemplo, os preços dos terrenos podem "borbulhar" desta forma. Os preços podem aumentar por querer construir perto de grandes bairros. Quando não há mais terrenos novos, os revendedores ficam presos aos seus terrenos). Diz-se muitas vezes que as bolhas se baseiam na teoria do "maior tolo" (dependendo das pessoas que são "enganadas" para pagar preços "maiores"). Mas na verdade, de acordo com a Teoria do Ciclo Empresarial Austríaco, as bolhas são causadas pela concessão de empréstimos a compradores para um certo tipo de transação e, neste caso, qualificar-se-ia como um esquema Ponzi. Neste caso, os emprestadores são os esquemas, ganhando dinheiro com os revendedores perdedores.

"Roubar Pedro para pagar a Paulo": Isto é quando as pessoas com dívidas pedem dinheiro emprestado para pagar sua dívida, e pedem mais dinheiro emprestado para pagar essa dívida. Isto não é um esquema Ponzi, porque não foram prometidos altos retornos nem nada aos devedores. Além disso, os emprestadores nem sempre ganham dinheiro.

Marketing multinível: O marketing multinível (MLM) é quando as empresas vendem coisas aos investidores para revender diretamente aos clientes. Os revendedores também podem ganhar dinheiro indicando novos revendedores para a empresa. Isto pode parecer semelhante a um esquema em pirâmide, mas nem sempre é a mesma coisa. Existem mercados honestos e legais de vários níveis, e muitos deles simplesmente ganham dinheiro comprando em grandes quantidades.

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Perguntas e Respostas

P: O que é um esquema Ponzi?

R: Um esquema Ponzi é um tipo de fraude em que um esquema (ou grupo de esquemas) consegue que outras pessoas lhes dêem dinheiro para um investimento falso. Quanto mais dinheiro os investidores derem, mais o esquema promete que eles podem ganhar. No entanto, todo o dinheiro vem dos investidores e não de quaisquer investimentos reais.

P: Como é que um esquema Ponzi termina?

R: Um esquema Ponzi vai sempre falhar quando recebe demasiados investidores porque todos esperam mais dinheiro do que investiram e tornam-se impacientes. Pode acabar de três maneiras - ou o esquema foge com o dinheiro, eles ficam sem dinheiro devido à falta de liquidez ou as autoridades descobrem-no e param-no.

P: Quem era Charles Ponzi?

R: Charles Ponzi era um homem italiano que se mudou para a América em 1903 e usou este tipo de fraude após a sua chegada. Tornou-se famoso por gerir tais esquemas em grande escala, mas não os inventou, uma vez que antes dele tinham sido escritos esquemas semelhantes por autores como Charles Dickens.

P: Como é que o esquema original de Charles Ponzi funcionou?

R: O seu esquema original envolvia a utilização das taxas de câmbio dos países para fazer dinheiro com base em selos postais internacionais. O dinheiro seria investido em cupões em vez de investimentos reais, com alguns voltando para os primeiros investidores e muito indo directamente para o seu próprio bolso.

P: Ainda existem esquemas Ponzi a serem geridos hoje em dia?

R: Sim, infelizmente ainda há muitas pessoas a gerir este tipo de esquemas, tanto online como offline, mesmo agora.

P: Que livro escreveu Charles Dickens que apresentava um esquema semelhante?

R: Em 1857, Charles Dickens escreveu um livro chamado Little Dorrit, que apresentava um esquema semelhante ao que conhecemos hoje como um esquema Ponzi.