O Blue Lake fica em Mount Gambier, Austrália do Sul. Fica em uma cratera vulcânica extinta, que faz parte do complexo do Monte Gambier. É um dos quatro lagos da cratera do Monte Gambier. A perna do Lago Mutton e do Lago Brown secaram nos últimos 30 a 40 anos, quando o lençol freático caiu. O Lago Azul é conhecido por sua cor variável, de cinza a azul brilhante.

Diferentes datas foram dadas para sua última erupção, de 28.000 anos atrás, 4300 anos atrás e, recentemente, um pouco antes de 6.000 anos atrás. Se a data mais jovem estiver correta, esta poderia ser a mais recente erupção vulcânica no continente australiano.

Pensa-se que o Lago Azul tem uma profundidade média de 72 metros, mas em lugares que atingem 77 metros de profundidade. A borda da cratera mede 1.200 metros por 824 metros. O próprio lago mede 1.087 metros por 657 metros. O fundo do lago está 30 metros (100 pés) abaixo do nível da rua principal da cidade vizinha. O Lago Azul abastece a cidade com água potável.