Palácio Real
ʻIolani O Palácio foi construído quando o rei do Havaí era David Kalākaua. Kalākaua tinha visto palácios reais na Europa. Ele tinha o Palácio ʻIolani projetado para ser como aqueles. Foi construído de tijolo e concreto. O edifício foi concluído em novembro de 1882. Custou mais de $340.000. Mede cerca de 140 por 100 pés (43 m × 30 m). Tem dois andares de altura. Tem um porão. Tem quatro torres de esquina. Tem duas torres no centro, com 23 m de altura.
ʻIolani O Palácio é o único edifício de seu estilo arquitetônico. O estilo é chamado de "Florentino Americano". O palácio tinha eletricidade e telefones mesmo antes que a Casa Branca os tivesse.
Edifício executivo
Depois que o Havaí deixou de ter reis e rainhas em 1893, o novo governo do Havaí tomou posse do ʻIolani Palace. O palácio foi renomeado "Edifício Executivo" para a República do Havaí. As autoridades fizeram um registro do que estava no edifício. As coisas que não podiam ser usadas pelo novo governo eram vendidas em leilões públicos.
A rainha Liliʻuokalani foi presa por nove meses em uma pequena sala no andar superior após uma rebelião em 1895. A colcha que ela fez ainda está lá.
Restauração do Palácio
Em 1930, o interior do Palácio ʻIolani foi remodelado. A estrutura de madeira foi substituída por aço e concreto armado. Em 1935, o nome foi alterado de volta para ʻIolani Palace.
ʻIolani O Palácio foi tornado um marco histórico nacional oficial em 29 de dezembro de 1962. Em 15 de outubro de 1966, foi adicionado como site 66000293 ao Registro Nacional de Lugares Históricos em Oahu. Os escritórios do governo deixaram o Palácio em 1969 e se mudaram para o novo edifício do Capitólio do Estado do Havaí.
Muitas coisas que costumavam estar no palácio já foram devolvidas. Dinheiro do governo e doações privadas pagas para ajudar a fazer com que os quartos do palácio parecessem como na época da monarquia. ʻIolani O palácio foi aberto ao público em 1978. No porão há uma exposição fotográfica do palácio, as jóias da coroa havaiana, prêmios dados pelos monarcas e regalia usada pelos altos chefes das ilhas.
Os terrenos do Palácio ʻIolani são administrados pelo Departamento de Terra e Recursos Naturais do Estado do Havaí. O próprio edifício do palácio é administrado como uma casa museu histórico pelos Amigos do Palácio ʻIolani, uma organização não-governamental sem fins lucrativos. Os aniversários do Rei Kalākaua (16 de novembro) e da Rainha Kapiʻolani (28 de dezembro) são comemorados com cerimônias.