Em 1903, o rei da Sérvia foi assassinado e substituído por Pedro I. Depois disso, a Sérvia se tornou mais nacionalista. As tensões com a Áustria-Hungria aumentaram quando ela conquistou a Bósnia em 1908. Durante este período, a Sérvia conseguiu estender suas fronteiras e reconquistar Kosovo e o Norte da Macedônia do Império Otomano. Muitos nacionalistas sérvios queriam criar um Estado unificado para os eslavos dos Bálcãs. Gangues secretas tentaram assassinar funcionários austro-húngaros, como o governador bósnio. Em junho de 1914, um sérvio bósnio chamado Gavrilo Princip matou o arquiduque austríaco Franz Ferdinand em Sarajevo, Bósnia. Este evento acabou levando à Primeira Guerra Mundial.
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Iugoslávia surgiu em 1918 após a Primeira Guerra Mundial. A maioria de seus territórios do norte foi dada a ela da Áustria-Hungria quando ela entrou em colapso durante a guerra. Seus territórios foram reconquistados pela Sérvia do Império Otomano durante as Guerras dos Bálcãs (1912-13). O rei reinante na Sérvia tornou-se o rei de toda a Iugoslávia.
Durante dez anos, foi conhecido como o Reino dos Sérvios, Croatas e Eslovenos. Começou a usar o nome "Iugoslávia" em 1929. O nome 'Iugoslávia' é servo-croata para 'Terra dos Eslavos do Sul'. O Reino foi invadido pelas Potências do Eixo em 1941 e caiu rapidamente durante a Segunda Guerra Mundial. Uma República Democrática Federal foi declarada em 1943 com a aprovação do Rei, mas a monarquia foi abolida pouco tempo depois.