As ilhas são pobres, e a economia está em apuros. Zanzibaris está vivendo uma vida difícil em comparação com o continente. Em 2000, a renda anual per capita era de US$220.
Durante maio e junho de 2008, Zanzibar sofreu uma grande falha em seu sistema elétrico, que deixou a ilha sem eletricidade por quase um mês. Outro apagão aconteceu de dezembro de 2009 a março de 2010, devido a um problema com os cabos submarinos e a fábrica local. Isto levou a um choque sério e contínuo na frágil economia da ilha, que depende fortemente do turismo estrangeiro.
Cravo-da-índia
A economia de Zanzibar se baseia principalmente na produção de cravinho (90% cultivado na ilha de Pemba), principal fonte de divisas. As exportações sofreram com a retração do mercado de cravo-da-índia.
O cravo, originário das Ilhas Molucas (Indonésia), foi introduzido em Zanzibar pelos sultões de Omã na primeira metade do século XIX. Zanzibar, principalmente a Ilha de Pemba, já foi o principal produtor mundial de cravo, mas as vendas anuais de cravo caíram 80% desde os anos 70. A indústria de cravo de Zanzibar tem sido prejudicada por um mercado global em rápida evolução e pela concorrência internacional.
A experiência fracassada da Tanzânia com o socialismo nos anos 60 e 70, quando o governo controlava os preços do cravo e as exportações, também é um fator. Zanzibar ocupa agora um distante terceiro lugar, com a Indonésia fornecendo 75% do cravo-da-índia em comparação com os 7% de Zanzibar.
Outras opções
Zanzibar exporta especiarias, algas marinhas e ráfia fina. Tem também uma grande produção de canoas de pesca e cavernas.
O turismo é uma das principais fontes de renda em moeda estrangeira. Vários novos hotéis e resorts foram construídos nos últimos anos.
O Governo de Zanzibar legalizou as casas de câmbio nas ilhas. O efeito foi o de aumentar a disponibilidade de commodities de consumo. O governo também estabeleceu uma área portuária livre. Isto estimula o comércio e os serviços de apoio. Existe um sistema de gestão para a reexportação de mercadorias.
Há também a possibilidade de exploração de petróleo em Zanzibar, na ilha de Pemba. O petróleo ajudaria a impulsionar a economia de Zanzibar, mas tem havido desacordos sobre os dividendos entre o continente tanzaniano e Zanzibar, este último alegando que o petróleo deveria ser excluído em assuntos da União. Um consultor norueguês foi enviado a Zanzibar para investigar seu potencial petrolífero. []