Em 1976, Yunus visitou as casas mais pobres da aldeia de Jobra, perto da Universidade de Chittagong. Ele descobriu que empréstimos muito pequenos poderiam ser uma grande ajuda para uma pessoa pobre. Algumas mulheres Jobra estavam fazendo móveis de bambu e tinham que fazer empréstimos para comprar bambu, mas todos os seus lucros estavam sendo pagos para os empréstimos. O primeiro empréstimo que Muhammad Yunus concedeu foi de 27,00 dólares do seu bolso. Estes 27 dólares foram emprestados a 42 mulheres da aldeia, que obtiveram um lucro de $00,02 cada uma com o empréstimo.
Em dezembro de 1976, o banco governamental Janata Bank concedeu a Yunus um empréstimo que ele poderia usar para fazer muitos pequenos empréstimos a pessoas muito pobres. Seu grupo obteve mais empréstimos de outros bancos e em 1982, 28.000 pessoas tinham empregos na Grameen. Em 1 de outubro de 1983, o Grameen foi feito um banco completo e renomeado Grameen Bank (Village Bank) para dar empréstimos aos pobres de Bangladesh. Yunus e seus trabalhadores foram ameaçados e foi dito às mulheres que elas não teriam um enterro muçulmano se pedissem dinheiro emprestado ao Grameen Bank, mas elas deram muitos, muitos empréstimos a pessoas pobres. Desde julho de 2007, o Grameen Bank emprestou US$ 6,38 bilhões a 7,4 milhões de pessoas. O banco empresta dinheiro a "grupos solidários". Estes pequenos grupos recebem empréstimos juntos e se uma pessoa não pode pagar, o resto do grupo paga por eles.
O Banco Grameen iniciou outros grupos nos anos 80 para fazer coisas como manter os tanques de pesca limpos e construir bombas de irrigação. Em 1989, esses grupos começaram a obter seus próprios nomes. O projeto pesqueiro tornou-se Grameen Motsho (Grameen Fisheries Foundation) e o projeto de irrigação tornou-se Grameen Krishi (Grameen Agriculture Foundation). O grupo Grameen cresceu em muitos grupos lucrativos e sem fins lucrativos, tais como o Grameen Trust, o Grameen Fund, Grameen Software Limited, Grameen CyberNet Limited, Grameen Knitwear Limited, Grameen Telecom e Grameenphone (GP) (a Grameenphone é a maior companhia telefônica do setor privado em Bangladesh). O projeto Village Phone (Polli Phone) da Grameenphone tornou possível que 260.000 pessoas pobres em mais de 50.000 vilarejos possuíssem telefones celulares desde março de 1997.
As idéias Grameen têm sido utilizadas em muitos países do mundo, como os Estados Unidos. Mais de 94% dos empréstimos Grameen foram concedidos a mulheres, que têm menos dinheiro e dão mais a suas famílias. Por seu trabalho com o Banco Grameen, Yunus foi nomeado um Ashoka: Innovators for the Public Global Academy Member em 2001.