A economia da Caxemira está centrada em torno da Agricultura, como a do Paquistão. Tradicionalmente, a cultura básica do vale era o arroz, que formava o principal alimento do povo. Além disso, o milho, o trigo, a cevada e a aveia também eram cultivados. Dado seu clima temperado, ele é adequado para culturas como Espargos, Alcachofra, Seakale, Favas, Favas, Beterrabas, Couve-flor e Couve. As árvores frutíferas são comuns no vale, e os pomares cultivados produzem pêras, maçãs, pêssegos e cerejas. As árvores principais são deodar (árvore nacional do Paquistão), abetos e pinheiros, chenar (árvore do Estado) ou avião, bordo, bétula e nogueira, maçã, cerejeira.
Historicamente, a Caxemira tornou-se conhecida mundialmente quando a lã de caxemira era exportada para outras regiões e nações (as exportações cessaram devido à diminuição da abundância da cabra de caxemira e ao aumento da concorrência da China Ocidental). Os caxemires são bem adeptos de tricotar e fazer Pashmina Shawls, tapetes de seda, tapetes, Kurtas e olaria. O açafrão também é cultivado na Caxemira. Esforços estão sendo feitos para exportar as frutas e vegetais cultivados naturalmente como alimentos orgânicos principalmente para a região do Grande Oriente Médio, da qual faz parte integrante. Srinagar é conhecido por seu trabalho em prata, Papier mache, talha de madeira e tecelagem de seda.
A economia foi muito prejudicada pelo terremoto de 2005 no Paquistão que, em 8 de outubro de 2005, resultou em mais de 70.000 mortes na parte da Caxemira controlada pelo Paquistão e cerca de 1.500 mortes na Caxemira controlada pela Índia.
Acredita-se que a porção de Cachemira detida pela Índia tenha rochas potencialmente ricas contendo reservas de hidrocarbonetos.
Agricultura
A economia da região está voltada para a agricultura. As pessoas cultivam arroz lá. Na parte indiana, elas também cultivam milho, como trigo e cevada. Seu clima é diferente do da maior parte do subcontinente indiano: É mais ameno. Portanto, culturas como alcachofra, couve-flor, repolho e certos tipos de feijão também são cultivadas.
A lã de caxemira é bem conhecida em quase qualquer lugar do mundo. A lã de caxemira é lã de cabras de caxemira. Devido a conflitos sobre o território, porém, a maior parte da lã de caxemira não vem mais da Caxemira.
Caxemira é o lar do açafrão mais fino do mundo.
Turismo
O turismo tem sido importante na Caxemira por muitos anos. Muitas pessoas chamam a região de Paraíso na Terra. Turistas de todo o mundo visitam Caxemira. Nos últimos dez anos, menos pessoas visitaram Caxemira por causa do terrorismo, mas ela ainda continua sendo um dos destinos turísticos mais procurados. []