Os planos para construir um estádio no leste de Manchester foram feitos por volta de 1990 como parte da
candidatura da cidade para sediar as Olimpíadas de Verão de 2000. O Conselho Municipal de Manchester pagou por um projeto para um estádio com 80.000 lugares em um local
pardo conhecido como
Eastlands. Entretanto, em outubro de 1993, os jogos foram concedidos a
Sydney, Austrália. Manchester então fez uma oferta bem sucedida para sediar os Jogos da Commonwealth de 2002. Eles usaram os planos do estádio da candidatura olímpica. Em 1996, o estádio planejado
competiu com o Estádio de Wembley para ganhar fundos para se tornar o estádio nacional. O dinheiro foi usado para reestruturar Wembley em seu lugar. A pedra fundamental do Estádio da Cidade de Manchester foi colocada pelo Primeiro Ministro, Tony Blair, em dezembro de 1999. A construção começou em janeiro de 2000. O estádio foi projetado por Arup e construído por John Laing. O estádio custou cerca de 110 milhões de libras esterlinas. 77 milhões de libras esterlinas desse valor foram pagas pela Sport England e o restante foi pago pelo Conselho Municipal de Manchester. Para os Jogos da Commonwealth, o estádio tinha um nível inferior ao longo de três lados da pista de
atletismo. Havia um segundo nível nos dois lados. Tinha uma arquibancada temporária ao ar livre em uma das extremidades. O primeiro evento público no estádio foi a cerimônia de abertura dos Jogos da Comunidade Britânica de 2002, em 25 de julho de 2002. Entre as
celebridades presentes na cerimônia estava a
Rainha Elizabeth II. Durante os dez dias de competição, o estádio sediou todos os eventos de atletismo e o rúgbi de sete. Quatro recordes da Commonwealth foram estabelecidos no estádio, incluindo o salto triplo feminino e o salto feminino de
5000 m.
Após os Jogos da Commonwealth, o estádio foi modificado para que pudesse ser usado como um estádio de futebol. Os eventos esportivos tinham tido muito sucesso nos Jogos da Comunidade Britânica. Figuras do atletismo como Jonathan Edwards e Sebastian Coe criticaram, portanto, a decisão de transformar o estádio em um estádio de futebol. Chamou-se de reordenamento necessário para dar um futuro ao estádio. Seções da pista foram removidas e colocadas em outros estádios de atletismo. O nível do solo foi rebaixado para dar lugar a outro nível de assentos. A arquibancada temporária foi desmontada. Ela foi substituída por uma estrutura permanente de projeto semelhante à existente no extremo sul. Este trabalho levou um ano e acrescentou 12.000 assentos. O Manchester City F.C. mudou-se para o novo terreno para a temporada 2003-04. A mudança custou mais de 30 milhões de libras esterlinas. Foi paga pelo clube de futebol.
A primeira partida pública de futebol no estádio foi um amistoso entre Manchester City e Barcelona em 10 de agosto de 2003. O Manchester City venceu o jogo por 2-1. O primeiro gol no estádio foi marcado por Nicolas Anelka. O primeiro jogo competitivo se seguiu quatro dias depois. Foi um jogo da Copa da UEFA entre o Manchester City e a equipe TNS da Premier League galesa. O City venceu por 5-0. O Manchester City iniciou a temporada da Premier League com um jogo fora de casa. Eles venceram o Charlton por 3x0. Sua primeira partida em casa em seu novo estádio foi apenas no dia 23 de agosto. Eles empataram em 1x1 com o Portsmouth. David Sommeil marcou o gol do City. O Portsmouth foi marcado por Yakubu Aiyegbeni. Sua primeira vitória na Premier League só veio no dia 14 de setembro. Nicolas Anelka marcou um hat-trick para ajudar o City a vencer o Aston Villa por 4x1. O recorde de público de futebol no estádio é de 47.348 espectadores. Foi marcado em um jogo da Premier League contra o Chelsea em 5 de dezembro de 2009.
O estádio também já recebeu vários outros eventos esportivos. Tornou-se o 50º estádio a receber uma partida internacional de futebol da Inglaterra quando as seleções inglesas e japonesas jogaram em 1 de junho de 2004. Em 30 de outubro daquele ano, o estádio foi sede de uma partida da liga de rúgbi entre a Grã-Bretanha e a Austrália, na série Tri-Nations. Em junho de 2005, o estádio sediou a partida de abertura da Inglaterra no Campeonato da UEFA Feminino. Estabeleceu um recorde de público para a competição. É classificado como um estádio de elite pela UEFA. Sediou a final da Copa UEFA 2008 entre Rangers e Zenit St Petersburg.
O estádio tem uma série de apelidos não oficiais. Eastlands foi usado antes que o estádio fosse oficialmente nomeado. Ele ainda é comumente usado. O Estádio City of Manchester é às vezes abreviado para COMS quando escrito. O Blue Camp, um trocadilho no Nou Camp de Barcelona, tem sido usado raramente. Depois que o clube foi assumido pelo Emirati Abu Dhabi United Group em 2008, alguns torcedores chamaram o estádio de Middle Eastlands como uma brincadeira. O estádio tem geralmente recebido um feedback positivo dos torcedores. Ele ficou em segundo lugar atrás do Old Trafford em uma pesquisa de 2005 para encontrar o campo de futebol preferido do Reino Unido. Como o Manchester City Council é dono do estádio, ele também é chamado de "Council House" pelos torcedores dos rivais do City, o Manchester United.
O estádio é de propriedade do Conselho Municipal de Manchester. Ele é alugado pelo clube de futebol. A aquisição de 2008 fez do clube de futebol o mais rico do mundo. Isto levou a rumores de que o clube poderia pensar em comprar o estádio da cidade.